米関税、インドネシアの国家輸出管理、ホルムズ封鎖が重なる10月　ASEAN事業者は正念場に

ASEAN輸出企業を取り巻く米関税体制が刷新

米通商代表部（USTR）の連邦官報告示（8月18日確認）によると、米国の相互関税の90日間の停止措置が期限切れとなった。停止されていた税率はベトナム46%、インドネシア32%、タイ36%、カンボジア49%で、ASEANの大半の市場では2国間合意がなおまとまっていない。これとは別に、ゾノス（Zonos）の「US Import Tariff Tracker」（9月11日）によれば、通商法122条に基づく10%の全世界一律の追加関税が2026年9月29日、全企業に全面適用される。国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づく体制に代わる措置である。

対応策：財務・通関部門は米国向けの全SKUについて新体系のもとで原価を計算し直し、輸入者（IOR）としての法令順守を確認すべきである。分析：追加関税は米国のほぼすべての貿易相手国に適用されるため、ASEAN域内で原産地の違いを利用する裁定の余地は狭まる可能性がある。価格と調達の見直しは今すぐ始めるべきだ。

10% 通商法122条に基づく全世界一律の追加関税（9月29日発効）

インドネシア、戦略資源の輸出を国営事業体に集約

HLCパブリケーションズ（HLC Publications、8月29日）によると、政令2026年第24号は石炭、パーム油、合金鉄の輸出を指定国有事業体（DSI）に限定する。DSIは所有者または唯一の仲介者となり、外資が担ってきた輸出窓口の役割に取って代わる。「Indonesia's Export Control Plan」の分析（7月24日）によれば、プラボウォ大統領は5月20日の国会演説で、同事業体が2026年9月までに輸出価格の決定権も握ると述べた。同分析は日本と韓国の長期供給契約にリスクが及ぶと指摘している。

対応策：直接の輸出契約を持つ外国企業は、見直しが必要な契約を洗い出し、今すぐDSIとの協議を始めるべきである。日本と韓国の買い手は、代替供給源を確保できるかストレステストを実施する必要がある。分析：国営事業体による価格決定は契約の採算を変えうるため、まず価格条項を見直すべきだ。

ホルムズ封鎖でエネルギーコストと供給リスクが高止まり

米議会図書館（Library of Congress）のCongress.gov（8月31日）によると、イラン軍は2026年3月4日からホルムズ海峡の封鎖を宣言し、少なくとも17隻の商船が損傷した。米国主導の艦船護衛作戦は続いている。エナジーズ・メディア（Energies Media、8月19日）によれば、サウジアラムコの第2四半期の炭化水素生産量は石油換算で日量950万バレルと、前年同期の1278万バレルから減った。原油価格は1バレル108ドルだった。

対応策：エネルギー多消費型の事業者は燃料と原料の手当てを固め、原油が1バレル100ドルを超える水準で推移し続ける前提で予算を検証すべきである。分析：生産がここまで落ち込んだ以上、需給の逼迫はすぐには和らぎにくい。代替調達は取締役会で扱うべき課題である。

1バレル108ドル アラムコの2026年第2四半期決算で示された原油価格

中国鉄鋼の流入とレアアースの期限が製造業を左右

経済協力開発機構（OECD）の「Steel Outlook 2026」（8月28日確認）によると、中国の2025年の鉄鋼輸出は1億3100万トン超と、1億1500万トンから13.8%増えた。ASEAN向けが不釣り合いに大きな比率を占めた。米外交問題評議会（CFR）とコファス（Coface、9月9日）によれば、中国がレアアースと黒鉛の輸出規制を停止している措置は2026年11月10日に失効する。インドネシア・ビジネス・ポスト（Indonesia Business Post、8月5日）によると、同国の100ギガワット（GW）規模の太陽光発電計画は起工が目前に迫っている。

対応策：各国の地場鉄鋼メーカーは貿易救済措置に向けた証拠を準備すべきである。磁石や黒鉛負極材を使う製造業は、11月10日までに在庫を確保する必要がある。分析：太陽光発電の大規模整備は資材と設備の需要を押し上げる可能性があり、供給確保の重要性は一段と増す。

1億3100万トン 中国の2025年の鉄鋼輸出（13.8%増）

ハラルとEU規制が消費財・農産品輸出の対応日程を左右

インドネシアは10月中旬、輸入品へのハラル義務化を始める。開始日は情報源によって異なり、イロマタ国際ジャーナル（Ilomata International Journal、9月16日）は10月17日、アンタラ通信（ANTARA News、9月18日）とエマーハブ（Emerhub、9月3日）は10月18日としている。アンタラ通信によると、商業相は義務化の段階に入るまでは輸入品を引き続き搬入できると述べた。EU側では、規則（EU）2025/2650（9月21日）により、EU森林破壊防止規則（EUDR）が2026年12月30日から大規模・中規模事業者に適用される。EU指令2024/1760（8月12日）によれば、企業持続可能性デューデリジェンス指令（CS3D）の国内法化期限は7月26日だった。

対応策：10月17日を実務上の期限とし、対象となる全SKUについてハラル製品保証実施機関（BPJPH）が認める認証を確認すべきである。あわせてパーム油派生品について、EUDR向けのデジタル・デューデリジェンスに着手する必要がある。分析：EUの買い手は、ASEANの供給業者に早い段階で監査の証拠を求める公算が大きい。

2026年12月30日 大規模・中規模事業者へのEUDR適用開始日

金利、制裁、物流ルールがコストと時期のリスクを高める

フェドレートカルク（FedRateCalc、9月9日）によると、米連邦準備理事会（FRB）は7月に9対3の賛成多数で政策金利を3.50%から3.75%の範囲に据え置いており、9月15、16日に会合を開く。CMEフェドウオッチ（CME FedWatch、9月3日）によれば据え置きの確率は58.6%で、ジャクソンホール会議でのタカ派的な発言が米国とアジアの金利差を広げた。オリック（Orrick、9月7日）によると、米財務省は9月8日からイラン関連の一般許可5件を停止した。EU理事会（Consilium、9月9日）によれば、EU加盟国は11月1日までに遠隔地販売の貨物に小包ごとの手数料を課す必要がある。ラインリティカ（Linerlytica）とザ・ロードスター（The Loadstar、8月13日）によると、中国遠洋海運集団（COSCO）は7月28日に紅海の通航を再開した。

対応策：短期のドル建てエクスポージャーをヘッジし、湾岸地域に関連する決済を審査し、EUの小包手数料を電子商取引（EC）の利益率に織り込むべきである。分析：COSCOの復帰は紅海ルートが再開に向かっていることを示唆している。現行ルートと比べる選択肢として検証すべきだ。

2026年11月1日 EUの小包ごとの取扱手数料、徴収開始の最終期限